OUG nr. 8/2026: PFA-urile si salariatii beneficiaza de deduceri fiscale pentru investitiile facute in actiuni, obligatiuni si ETF-uri

Facilitatea acopera investitiile realizate prin intermediari autorizati in actiuni, obligatiuni, titluri de participare in ETF-uri (Exchange Traded Fund).

Conditia este ca tranzactiile sa fie efectuate prin entitati reglementate (brokeri), conform legislatiei pietei de capital.
Potrivit art. 96. 1 alin. 1) din Codul fiscal, acesti intermediari sunt societati de administrare a investitiilor, societati de investitii autoadministrate, administratori de fonduri de investitii alternative, rezidenti fiscali romani sau nerezidenti care au in Romania un sediu permanent ce are calitatea de intermediar, dupa caz, care efectueaza transferurile/operatiunile, atat pentru veniturile obtinute din Romania, cat si pentru cele obtinute din strainatate, altele decat din transferul aurului de investitii.

Atat pentru PFA, cat si pentru salariati, se aplica acelasi plafon, respectiv echivalentul in lei a 400 euro/an/persoana, fara includerea costurilor de tranzactionare. Diferenta apare insa la modul de acordare a facilitatii.

Pentru contribuabilii care determina venitul net in sistem real, sumele investite sunt incadrate la cheltuieli deductibile limitat (art. 68 alin. (5) lit. s) Cod fiscal), deducerea se aplica la calculul venitului net anual, iar efectul fiscal se reflecta la stabilirea impozitului pe venit (10%). Practic, legiuitorul introduce o categorie „hibrida” de cheltuieli: nu sunt aferente activitatii independente, dar sunt acceptate fiscal in limita plafonului stabilit.

Pentru veniturile din salarii, mecanismul este diferit: sumele investite se deduc din baza de calcul a impozitului pe venit (art. 78 alin. (2) din Codul fiscal), deducerea se acorda lunar, in luna in care are loc decontarea tranzactiei, se aplica la functia de baza.

In cazul unui angajat care se muta in cursul anului la un alt angajator unde obtine venituri din salarii la functia de baza, verificarea incadrarii in plafonul anual a sumelor, suportate de angajati, pentru dobandirea de actiuni, obligatiuni si/sau titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv in valori mobiliare tranzactionabile (ETF), se efectueaza in baza documentelor justificative eliberate de catre angajatorul anterior prin care se atesta nivelul deducerilor acordate pana la momentul mutarii.

Facilitatea fiscala este valabila doar pentru impozitul pe venit, nu si pentru contributiile la pensii si sanatate.

Pentru acordarea facilitatii, sunt necesare documente emise de brokeri, care trebuie sa contina:

- datele de identificare ale contribuabilului;

- data decontarii tranzactiei;

- instrumentele financiare achizitionate;

- valoarea acestora;

- confirmarea ca emitentul este intermediar autorizat.

Deducerea este permisa indiferent de numarul brokerilor utilizati, ceea ce permite diversificarea investitiilor fara impact asupra dreptului de deducere (in limita plafonului global).

Facilitatea se aplica pentru veniturile aferente anului 2026, doar pentru tranzactiile platite si decontate incepand cu 1 martie 2026.

Pentru PFA, efectul se vede la Declaratia unica (25 mai 2027). Potrivit art. 10 alin. (7) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 8/2026, prevederile art. 6 pct. 28 referitoare la art. 68 alin. (5) lit s) din Codul fiscal, se aplica incepand cu veniturile aferente anului 2026 pentru sumele platite si decontate incepand cu data de 1 martie 2026.

Pentru salariati, efectul este imediat, in luna tranzactiei, conform stat de salarii. Pentru verificarea incadrarii in plafonul anual, cursul de schimb utilizat pentru determinarea echivalentului in euro este cursul leu/euro comunicat de Banca Nationala a Romaniei, in vigoare in ultima zi a lunii pentru care se platesc drepturile salariale, conform art. 78 alin. 2) lit. a) pct. vi) din Codul fiscal.

Noua facilitate fiscala introduce un tratament preferential pentru investitiile la bursa realizate de persoanele fizice, insa pentru PFA, avantajul este limitat si se materializeaza anual, iar pentru salariati, beneficiul este aplicat direct in calculul impozitului lunar.

Chiar daca plafonul de 400 euro/an este redus, masura reprezinta un prim pas catre utilizarea fiscalitatii ca instrument de stimulare a investitiilor individuale.

Sursa: PortalCodulFiscal.ro